Definição de Negociação de Insider Ilegal Ao ouvir notícias de notícias sobre atividade de insider trading ilegal, os investidores geralmente tomam conhecimento porque é uma atividade que os afeta. Embora existam formas legais de insider trading. O melhor que você entende por que insider trading ilegal é um crime, o youll melhor entender como funciona o mercado. Aqui discutimos o que é um insider ilegal, como ele compromete as condições essenciais de um mercado de capitais eo que define um insider. O que é e por que é prejudicial? Insider trading ocorre quando um comércio foi influenciado pela posse privilegiada de informações corporativas que ainda não foi tornado público. Como as informações não estão disponíveis para outros investidores, uma pessoa que usa esse conhecimento está tentando obter uma vantagem injusta sobre o resto do mercado. Usar informações não públicas para fazer um comércio viola a transparência. Que é a base de um mercado de capitais. As informações num mercado transparente são divulgadas de forma a que todos os participantes do mercado a recebam mais ou menos ao mesmo tempo. Sob estas condições, um investidor pode ganhar uma vantagem em detrimento de outro apenas adquirindo habilidade em analisar e interpretar informações disponíveis. Esta habilidade é baseada no mérito individual e consciência. Se uma pessoa negocia com informações não públicas, ele ou ela ganha uma vantagem que é impossível para o resto do público. Isso não é apenas injusto, mas prejudicial para um mercado que funcione adequadamente: se o comércio com informações privilegiadas fosse permitido, os investidores perderiam a confiança em sua posição desfavorecida (em comparação com os iniciados) e não iriam mais investir. A Lei Em agosto de 2000, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) adotou novas regras relativas ao uso de informações privilegiadas (efetivadas em outubro do mesmo ano). De acordo com a Regra 10b5-1. A SEC define o abuso de informação privilegiada como qualquer transação de valores mobiliários feita quando a pessoa por trás do comércio está ciente de informações materiais não públicas e, portanto, viola o seu dever de manter a confidencialidade desses conhecimentos. A informação é definida como sendo material se sua liberação pudesse afetar o preço de estoque da companhia. Os seguintes são exemplos de informações importantes: o anúncio de que a empresa receberá uma oferta pública. A declaração de uma fusão. Um anúncio positivo dos lucros. A liberação da descoberta da empresa como uma nova droga. Um próximo anúncio de dividendos, uma recomendação de compra não lançada por um analista e, finalmente, um exclusivo iminente em uma coluna de notícias financeiras. Em um esforço adicional para limitar a possibilidade de insider trading, a SEC também declarou na Regulamentação Fair Disclosure (Reg FD). Que foi lançado ao mesmo tempo que a Regra 10b5-1, que as empresas não podem mais ser seletivas quanto à forma como liberam informações. Isso significa que os analistas ou clientes institucionais não podem ser privados de informações à frente dos clientes de varejo ou do público em geral. Todos os que não fazem parte da empresa devem receber informações ao mesmo tempo. Quem é um Insider Para fins de definição de insider trading ilegal, uma empresa privilegiada é alguém que está a par de informações que ainda tem de ser divulgado ao público. Se uma pessoa é um membro, espera-se que ele mantenha uma obrigação fiduciária para a empresa e para os acionistas e é obrigado a manter em confiança a posse da informação material não pública. Uma pessoa é passível de insider trading quando ele ou ela tem agido em conhecimento privilegiado na tentativa de fazer um lucro. Às vezes, é fácil identificar quem são os iniciados: CEOs, executivos e diretores são, naturalmente, diretamente expostos à informação material antes de seu público. No entanto, de acordo com a teoria da apropriação indevida de casos de insider trading, certas outras relações automaticamente dar origem a confidencialidade. Na segunda parte da Regra 10b5-2, a SEC delineou três casos não-exclusivos que exigem um dever de confiança ou confidencialidade: Quando uma pessoa expressa seu consentimento em manter a confidencialidade Quando a história, padrão e / ou prática demonstram que uma relação tem mútuo Confidencialidade Quando uma pessoa ouve informações de um cônjuge, pai, filho ou irmão (a menos que possa ser provado que tal relação não tem e não dá origem à confidencialidade). Parceiros no Crime Em insider trading que ocorre como resultado de vazamento de informações fora das paredes da empresa, há o que é conhecido como o tipper eo tippee. O tipper é a pessoa que quebrou o seu dever fiduciário quando ele ou ela conscientemente revelou informações privilegiadas. O tippee é a pessoa que conscientemente usa tais informações para fazer um comércio (por sua vez, também quebrando a sua confidencialidade). Ambas as partes costumam fazê-lo para um benefício monetário mútuo. Um tipper poderia ser o cônjuge de um CEO que vai em frente e diz ao seu vizinho informações privilegiadas. Se o vizinho, por sua vez, conscientemente usar essa informação privilegiada em uma transação de valores mobiliários, ele ou ela é culpado de insider trading. Mesmo se o tippee não usa a informação para negociar, o tipper pode ainda ser responsável para o liberar. Pode ser difícil para a SEC para provar se ou não uma pessoa é um tippee. A rota de informações privilegiadas e sua influência sobre o comércio de pessoas não é tão fácil de controlar. Tomemos por exemplo uma pessoa que inicia um comércio porque seu corretor aconselhou ele ou ela para buysell uma ação. Se o corretor baseou o conselho em informações não-públicas materiais, a pessoa que fez o comércio pode ou não ter tido conhecimento do conhecimento corretores - evidência para provar o que a pessoa sabia antes do comércio pode ser difícil de descobrir. Desculpas, Desculpas Muitas vezes, as pessoas acusadas do crime afirmam que eles simplesmente ouviram alguém falando. Tomemos por exemplo um vizinho que ouve uma conversa entre um CEO e seu marido sobre informações corporativas confidenciais. Se o vizinho então prossegue e faz um comércio baseado no que foi ouvido, ele ou ela estaria violando a lei mesmo que a informação fosse inocentemente ouvida: o vizinho se torna um iniciado com um dever fiduciário e obrigação de confidencialidade no momento em que ele ou ela Ela vem a possuir a informação material não pública. Desde que, entretanto, o CEO e seu marido não tentaram lucrar com seu conhecimento do insider, não são necessariamente responsáveis do insider que troca. Em seu descuido, eles podem, no entanto, estar em violação de sua confidencialidade. Conclusão Uma vez que o uso indevido de informações privilegiadas não depende da habilidade, mas do acaso, ameaça a confiança dos investidores no mercado de capitais. É importante para você entender o que é ilegal insider trading porque ele pode afetá-lo como um investidor e da empresa em que você está investindo. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. This. Futures pesquisa comercial está disponível no FuturesBuzz para comerciantes de commodities e corretores de futuros. Nós fornecemos recursos livres que a maioria na arena de negociação de futuros acreditam é uma necessidade ao negociar futuros e opções. Você encontrará comentários de mercado futuros livres de analistas principais, pesquisa fundamental na maioria dos mercados de commodities, relatórios de negociação de commodities do USDA, cotações de futuros, notícias e outros relatórios oportunos para futuros e comerciantes de commodities. Use CommoditiesStreet para comentários e pesquisas adicionais sobre o mercado de commodities. A análise detalhada de commodities em mercados específicos inclui: visão geral fundamental, gráficos de longo prazo, oferta de commodities e dados de demanda, notas de negociação chave , Futuros gráficos sazonais e especificações do contrato. Mais de 1.000 Web pages da matéria-prima e dos futuros que foram mão-selecionados e revistos neste Search Engine para comerciantes das matérias-primas e dos futuros. Este Search Engine da mercadoria é de CommodityFuturesSearch - na côoperação com Google, criaram uma ferramenta grande para ajudar comerciantes da mercadoria encontrar rapidamente a pesquisa que procuram. 2113 - Tribunal Federal impõe mais de 2,8 milhões de sanções contra o residente da Flórida Martin H. Bedick e sua empresa, Angus Jackson, Inc. por fazer declarações falsas, 6506- 13 12813 - A CFTC cobra quatro empresas de metais preciosos com sede na Flórida e três pessoas físicas por se envolverem em transações ilícitas de varejo fora de bolsa em metais preciosos, 6503-13CFTC Advertências sobre fraude O Commodity Futures Trading Commissions (CFTC) Office of Consumer Outreach eo Securities amp Exchange Comissões Escritório de Educação de Investidores e Advocacia estão emitindo este Alerta Investidor para alertar sobre esquemas fraudulentos envolvendo opções binárias e suas plataformas de negociação. Estes regimes supostamente incluem a recusa de creditar contas de clientes, negar reembolso de fundos, roubo de identidade e manipulação de software para gerar negócios perdidos. Opções binárias As opções binárias diferem de opções mais convencionais de maneiras significativas. Uma opção binária é um tipo de contrato de opções no qual o pagamento depende inteiramente do resultado de uma proposição yesno. A proposição yesno normalmente se relaciona com se o preço de um determinado ativo subjacente à opção binária aumentará acima ou cairá abaixo de um valor especificado. Por exemplo, a proposta yesno conectada à opção binária pode ser algo tão simples quanto se o preço da ação da empresa XYZ estará acima de 9,36 por ação às 14h30 em um dia específico ou se o preço da prata estará acima de 33.40 Por onça às 11:17 am em um dia específico. Uma vez que o detentor da opção adquire uma opção binária, não há nenhuma decisão adicional para o detentor fazer sobre se deve ou não exercer a opção binária porque as opções binárias se exercitam automaticamente. Ao contrário de outros tipos de opções, uma opção binária não dá ao detentor o direito de comprar ou vender o ativo subjacente. Quando a opção binária expirar, o titular da opção receberá uma quantidade pré-determinada de dinheiro ou nada. Dada a estrutura de pagamento de tudo ou nada, opções binárias são algumas vezes referidas como opções de tudo ou nada ou opções de retorno fixo. Plataformas de Negociação de Opções Binárias Algumas opções binárias são listadas em mercados registados ou transaccionadas num mercado de contratos designado que estão sujeitas a supervisão por reguladores dos Estados Unidos como a CFTC ou a SEC, respectivamente, mas esta é apenas uma parte do mercado de opções binárias. Grande parte do mercado de opções binárias opera através de plataformas de negociação baseadas na Internet que não estão necessariamente cumprindo os requisitos regulamentares aplicáveis dos EUA. O número de plataformas de negociação baseadas na Internet que oferecem a oportunidade de comprar e negociar opções binárias aumentou nos últimos anos. O aumento do número destas plataformas resultou num aumento do número de reclamações sobre esquemas de promoção fraudulenta envolvendo plataformas de negociação de opções binárias. Normalmente, uma plataforma de negociação de opções binárias baseadas na Internet pedirá a um cliente que deposite uma quantia em dinheiro para comprar uma opção binária ou colocar um contrato. Por exemplo, um cliente pode ser solicitado a pagar 50 por um contrato de opção binária que promete um retorno de 50 se o preço da ação de XYZ Companhia é acima de 5 por ação quando a opção expira. Se o resultado da proposição yesno (neste caso, que o preço da ação da XYZ Company será acima de 5 por ação no momento especificado) é satisfeito eo cliente tem direito a receber o retorno prometido, a opção binária é dito expirar no dinheiro. Se, no entanto, o resultado da proposição yesno não for satisfeito, a opção binária é dito expirar fora do dinheiro, eo cliente pode perder toda a soma depositada. Existem variações de contratos de opção binária em que uma opção binária que expira fora do dinheiro pode autorizar o cliente a receber um reembolso de uma pequena porção do depósito por exemplo, mas isso não é normalmente o caso. Na verdade, algumas opções binárias plataformas de negociação baseadas na Internet podem exagerar o retorno médio sobre o investimento, anunciando um maior retorno médio sobre o investimento do que um cliente deve esperar dada a estrutura de pagamento. Por exemplo, no exemplo acima, assumindo uma chance 5050 de ganhar, a estrutura de pagamento foi projetada de tal forma que o retorno esperado sobre o investimento é realmente negativo. Resultando em uma perda líquida para o cliente. Isso ocorre porque a conseqüência se a opção expira fora do dinheiro (aproximadamente uma perda de 100) significativamente supera o pagamento se a opção expira no dinheiro (aproximadamente um ganho de 50). Em outras palavras, no exemplo acima, um investidor poderia esperar, em média, perder dinheiro. Reclamações de investidores relacionadas a plataformas de negociação de opções binárias fraudulentas A CFTC ea SEC receberam inúmeras queixas de fraude associadas a sites que oferecem uma oportunidade de comprar ou negociar opções binárias através de plataformas de negociação baseadas na Internet. As queixas se enquadram em pelo menos três categorias: recusa em creditar contas de clientes ou reembolsar fundos a roubo de identidade de clientes e manipulação de software para gerar negócios perdidos. A primeira categoria de alegada fraude envolve a recusa de certas plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet para creditar contas de clientes ou reembolsar fundos depois de aceitar o dinheiro do cliente. Estas queixas envolvem tipicamente os clientes que depositaram o dinheiro em suas opções binárias que negociam a conta e que são incentivados então por corretores sobre o telefone depositar fundos adicionais na conta de cliente. Quando os clientes mais tarde tentarem retirar seu depósito original ou o retorno que lhes foi prometido, as plataformas de negociação supostamente cancelarão pedidos de retirada de clientes, recusarão creditar suas contas ou ignorar suas chamadas telefônicas e e-mails. A segunda categoria de alegada fraude envolve roubo de identidade. Por exemplo, algumas reclamações alegam que certas plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet podem coletar informações de clientes, como dados de cartão de crédito e de licença de driver para usos não especificados. Se uma plataforma de negociação baseada em opções binárias solicitar fotocópias de seu cartão de crédito, licença de motorista ou outros dados pessoais, não forneça as informações. A terceira categoria de fraude alegada envolve a manipulação do software de negociação de opções binárias para gerar negócios perdedores. Essas queixas alegam que as plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet manipulam o software de negociação para distorcer preços de opções binárias e pagamentos. Por exemplo, quando um comércio de clientes está ganhando, a contagem regressiva para expiração é estendida arbitrariamente até que o comércio se torna uma perda. Operações ilegais de opções Além de atividades fraudulentas em curso, muitas plataformas de negociação de opções binárias podem estar operando em violação de outras leis e regulamentos aplicáveis, incluindo determinados requisitos de registro e regulamentares da CFTC e da SEC , como descrito abaixo. Determinados Registros e Requisitos Regulamentares da SEC Por exemplo, algumas opções binárias podem ser valores mobiliários. De acordo com as leis federais de valores mobiliários, uma empresa não pode legalmente oferecer ou vender títulos, a menos que a oferta e venda tenham sido registradas com a SEC ou uma isenção de tal registro se aplica. Por exemplo, se os termos de um contrato de opção binária prevêem um retorno especificado com base no preço dos valores mobiliários de uma empresa, o contrato de opção binária é um título e não pode ser oferecido ou vendido sem registro, a menos que uma isenção de registro esteja disponível. Se não houver registro ou isenção, então a oferta ou venda da opção binária para você seria ilegal. Se algum dos produtos oferecidos pelas plataformas de negociação de opções binárias forem swaps com base em segurança, serão aplicados requisitos adicionais. Além disso, algumas plataformas de negociação de opções binárias podem operar como corretoras não registradas. Uma pessoa que se envolve no negócio de efetuar transações de valores mobiliários para as contas de outras pessoas nos Estados Unidos geralmente deve se registrar com a SEC como corretora. Se uma plataforma de negociação de opções binárias estiver oferecendo comprar ou vender títulos, efetuar transações em títulos e receber recompensas baseadas em transações (como comissões), provavelmente deverá ser registrada na SEC. Para determinar se uma plataforma de negociação específica é registrada com a SEC como um corretor-negociante, visite FINRAs BrokerCheck. Algumas plataformas de negociação de opções binárias também podem operar como trocas de títulos não registrados. Este seria o caso se eles corresponderam ordens em títulos de múltiplos compradores e vendedores usando métodos estabelecidos não discricionários. No entanto, há casos em que um corretor registado com um sistema de negociação ou plataforma pode legitimamente não ter qualquer obrigação de se registrar como uma troca. Determinados Registros e Requisitos Regulamentares da CFTC É ilegal que as entidades solicitem, aceitem ofertas, ofereçam ou façam transacções de opções de mercadorias (por exemplo, moedas estrangeiras, metais como ouro e prata e produtos agrícolas como trigo ou milho) Com cidadãos dos EUA, a menos que essas transações de opções sejam conduzidas em um mercado contratado designado, uma tábua de comércio isenta, ou uma tábua de câmbio estrangeira de boa-fé, ou sejam conduzidas com clientes dos EUA que tenham um patrimônio líquido superior a 5 milhões. Para ver a lista mais recente de bolsas designadas como mercados contratuais, consulte o site da CFTC. Atualmente, existem apenas três mercados contratados que oferecem opções binárias na Bolsa de Mercadorias dos Estados Unidos da América, Chicago Mercantile Exchange, Inc. e na North American Derivatives Exchange, Inc. Todas as outras entidades que oferecem opções binárias que são transações de commodities estão fazendo isso ilegalmente. Outras entidades que solicitam ou aceitam encomendas para transacções de opções de mercadorias e aceitam, entre outras coisas, dinheiro para margem, garantia ou garantia das transacções de opções de mercadorias devem registar-se como um Mercador da Comissão de Futuros. As entidades que atuam como contraparte (isto é, que tomam o outro lado da transação do cliente em oposição às ordens correspondentes) para operações de opções de moeda estrangeira para clientes com um patrimônio líquido inferior a 5 milhões devem registrar como um câmbio de varejo Revendedor. Devido à sua falta de conformidade com as leis aplicáveis, se você comprar opções binárias oferecidas por pessoas ou entidades que não estão registradas ou sujeitas à supervisão de um regulador dos EUA, você pode não ter o benefício total das salvaguardas dos títulos federais e Commodities que foram postas em prática para proteger os investidores, uma vez que algumas salvaguardas e soluções estão disponíveis apenas no contexto de ofertas registradas. Além disso, os investidores individuais podem não ser capazes de perseguir, por conta própria, alguns remédios que estão disponíveis para ofertas não registradas. Palavras Finais Remembermuch do mercado de opções binárias opera através de plataformas de negociação baseadas na Internet que não estão necessariamente cumprindo com os requisitos regulamentares aplicáveis dos EUA e podem estar envolvidos em atividades ilegais. Não investir em algo que você não entende. Se você não pode explicar a oportunidade de investimento em poucas palavras e de uma forma compreensível, você pode precisar reconsiderar o investimento potencial. Antes de investir em opções binárias, você deve tomar as seguintes precauções: 1. Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias registrou a oferta e venda do produto com a SEC. O registro fornece aos investidores acesso a informações importantes sobre os termos do produto oferecido. Você pode usar EDGAR para determinar se um emissor registrou a oferta e venda de um determinado produto com a SEC. 2. Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias está registrada como uma troca. Para determinar se a plataforma está registrada como uma troca, você pode verificar o site da SEC sobre Intercâmbios. 3. Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias é um mercado contratado designado. Para determinar se uma entidade é um mercado contratado designado, você pode verificar o site da CFTCs. Finalmente, antes de investir, use o FINRA BrokerCheck e o Centro de Informações sobre o Estatuto de Afiliação de Base de Associações Nacionais de Futuros (BASIC) para verificar o status e o histórico de registro de qualquer empresa ou profissional financeiro que você esteja considerando. Se você não pode verificar que eles estão registrados, não comércio com eles, não dar-lhes qualquer dinheiro, e não compartilhar suas informações pessoais com eles. Informações relacionadas O CFTC Office of Consumer Outreach forneceu esta informação como um serviço aos investidores. Não é nem uma interpretação legal nem uma declaração da política CFTC. Se você tiver dúvidas sobre o significado ou aplicação de uma determinada lei ou regra, consulte um advogado especializado em valores mobiliários lei.
No comments:
Post a Comment